房地產信托4年來首現增速負增長

綜合2019-11-27 10:24:00來源:中房網

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??中房網訊 中國信托業協會26日發布的數據顯示,截至2019年三季度末,全國68家信托公司受托資產余額為21.99萬億元,較二季度末下降5376.9億元,環比降2.39%,與二季度降幅0.02%相比,降幅較大。三季度末,投向房地產的信托資金余額為2.78萬億元,較二季度減少1480.67億元,環比下降5.05%,這是自2015年四季度以來,首次出現新增規模的環比增速負增長。

??另外,在嚴監管、強監管的政策措施下,信托資產風險率持續推高。三季度末風險率增至2.10%,較一季度末又提升了0.84個百分點,首次突破2%,風控處置能力亟待加強。

??房地產信托新增規模環比負增長

??從信托資金的投向來看,投向房地產領域的壓降效果最為顯著。截至2019年三季度末,投向房地產的信托資金余額為2.78萬億元,較2季度減少1480.67億元,環比下降5.05%,這是自2015年4季度以來,首次出現新增規模的環比增速負增長。

??自2019年7月以來,監管部門加強了對房地產信托的監管,通過窗口指導等多種形式,控制房地產信托余額和增速,提升了房地產信托的合規要求。

??“房地產信托的嚴監管也預示著傳統信托業務的增長空間越來越多的受到制約,傳統業務的粗放高增長模式越來越難以持續,信托公司如果想獲得長久可持續發展,必然面臨轉型壓力。信托公司需要順應我國經濟社會轉型發展新趨勢,順應監管新要求,明確新的有效業務組合和市場方向,塑造與之相匹配的專業能力,獲取新的增長驅動力,提高市場競爭力,占據資管新時代的一席之地。”信托資深研究員袁吉偉稱。

??而對基礎產業業務,信托公司是又愛又恨,政信機遇與挑戰并存。截至2019年3季度末,投向基礎產業的信托資金余額為2.86萬億元,在資金信托中占比15.45%,同比增長5.55%。三季度新增規模為1396.02億元,同比增加60.34%。

??“今年以來,我們對基建的新增規模是比往年上升的。一般來說,政信合作相比與其他業務還是安全的,但是地方政府所做的事情太多了,存在專項債額度用盡以及地方政府隱性債務風險,一些地方已經出現了風險。”一家北京地區信托公司人士表示。

??另外,去通道效果明顯。截至2019年三季度末,投向金融機構的信托資金余額進一步降至2.68萬億元,繼續保持下行趨勢,較二季度末減少1737.56億元,環比下降6.10%,同比減少14.91%。自2018年一季度起,投向金融機構的信托資金環比增量即進入負值區間。截至三季度末,本年新增投向金融機構信托規模為3234.29億元,在新增資金信托中占比為9.76%,環比減少5.79%,同比減少19.69%。

??短期兌付壓力仍須關注

??備受業內關注的是,在強監管的政策下,信托行業風險項目正在持續暴露中。截至2019年三季度末,信托行業風險項目數量1305個,環比增加18.64%;風險項目規模為4611.36億元,環比增加32.72%;不良率增至2.10%,亦是三年來首次破“2”。

??中國信托業協會特約研究員袁田稱,一方面,信托行業應引起高度重視,強化風險防控和合規建設。另一方面,從信托風險項目的資產來源角度,集合類信托與財產權信托風險項目規模占比呈下降趨勢,三季度末集合類信托風險占比58.32%,環比下降3.75%;財產權信托風險占比0.32%,環比下降63.41%;單一類信托風險率有所提升,占比41.36%,環比上升7.34%。

??值得注意的是信托到期情況。以安信信托為例,11月11日,安信信托回復上交所問詢函的公告顯示,截至2019年9月末,其到期未清算的信托項目金額276億元,其中在今年5月20日至9月末的4個多月時間里,就有29個信托項目到期未清算,涉及金額165億元,占到全部期未清算金額的六成。

??從整個行業來看,兌付壓力猶在。2019年三季度末,未來一年信托到期項目為14093個,規模合計5.15萬億元,較二季度預計數據減少4110億元,降幅繼續擴大至7.40%,信托項目到期壓力有所緩解。但是短期兌付壓力仍須重點關注,尤其是四季度最后一個月,信托項目到期兌付的規模比較集中,資金流動性管理尤為重要。

??“面對經濟下行壓力加大,企業及相關交易對手的信用違約風險逐漸增加,信托行業風險資產隨之暴露。在監管的指導下,信托公司要強化自身公司合規建設和公司治理,穩妥處置風險項目,增強抵御和管理風險能力,加強信托從業人員能力培訓和素質提升,強化受托責任,培育受托文化,同時加強信托投資者教育,保持行業穩健發展。”袁田稱。

??遏制房地產泡沫化傾向

??實際上,央行在11月25日發布的《中國金融穩定報告(2019)》中提到,當前我國經濟金融面臨的不確定因素仍然較多。國內經濟運行周期性、結構性問題仍然存在,金融風險正在呈現一些新的特點和演進趨勢,主要表現在重點領域風險仍然較高。在房地產層面,央行報告認為房地產市場風險可能在某些區域顯現,并可能傳導至金融機構。

??央行黨委書記、銀保監會主席郭樹清近日在一次座談會上表示,金融系統打好防范化解金融風險攻堅戰,取得了實質性進展。在房地產方面,進一步抑制房地產金融化、泡沫化,穩定房價、地價和預期。

??郭樹清表示,當前及未來一段時期,要加大對國內外金融形勢的分析研判,平衡好穩增長和防風險的關系,堅決守住不發生系統性金融風險的底線,持續防范化解金融風險,深入整治各種違規金融行為,繼續拆解影子銀行,遏制房地產泡沫化傾向,主動配合地方政府整頓隱性債務,加快銀行理財轉型,整頓規范信托機構。

??袁田認為,信托行業積極響應中央政策,“不將房地產作為短期刺激經濟的手段”,進一步嚴格落實銀保監會對房地產信托業務監管的明確要求,有效遏制房地產信托的規模增長,防范風險過度積累。

??來源:第一財經、經濟參考報、上海證券報,中房網綜合整理

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